La ZNIEFF « Tourbière de Pougalion » est située au nord de la Lozère, sur le plateau de l'Aubrac, à l'ouest du Signal de Mailhe-Biau. C'est une tourbière enclavée dans des boisements de résineux au sud de la montagne de Bonnecombe, et formée autour du ruisseau du Fouon de Pougalion. La ZNIEFF occupe une superficie d'un peu plus de 15 hectares au pied du Truchon Pougalion. L'altitude varie entre 1250 et 1280 mètres.
Le périmètre de la ZNIEFF est marqué par les lisières forestières au nord et à l'ouest de la zone tourbeuse du ruisseau de Pougalion ; à l'est par le GR de Pays. Au sud, il inclut une frange arborée.